شکست دیگری در روز جمعه وال استریت رخ داد و سهام‌های فناوری که قبلاً پرپرواز بودند، پس از به‌روزرسانی بسیار مورد انتظار در بازار کار ایالات متحده، آنقدر ضعیف شد که نگرانی‌ها در مورد اقتصاد را افزایش داد.

S&P 500 1.7% افت کرد تا بدترین هفته خود از مارس 2023 را به پایان برساند. Broadcom، Nvidia و سایر شرکت های فناوری بازار را در بحبوحه نگرانی های مداوم از افزایش بیش از حد قیمت های آنها در رونق حول هوش مصنوعی، پایین آوردند و کامپوزیت Nasdaq را به پایین کشیدند. با 2.6٪ پیشرو در بازار.

میانگین صنعتی داوجونز پس از حذف افزایش 250 واحدی صبحگاهی، 410 واحد یا 1 درصد کاهش یافت.

نوسانات شدید بازار اوراق قرضه را نیز تحت تاثیر قرار داد، جایی که بازدهی خزانه داری کاهش یافت، بهبود یافت و پس از آن که گزارش مشاغل نشان داد کارفرمایان آمریکایی در ماه آگوست کارگران کمتری را نسبت به انتظار اقتصاددانان استخدام کردند، دوباره سقوط کرد. این گزارش به‌عنوان مهم‌ترین گزارش شغلی سال در نظر گرفته شد و دومین ماه متوالی را نشان داد که استخدام کمتر از پیش‌بینی‌ها بود. همچنین به دنبال گزارش‌های اخیر مبنی بر ضعف در بخش تولید و برخی دیگر از حوزه‌های اقتصادی بود.

چنین نرم شدن بازار کار در واقع همان چیزی است که فدرال رزرو و رئیس آن، جروم پاول، برای سرکوب تورم بالا تلاش کرده اند، «اما فقط تا حدی مشخص شده است و اکنون داده ها در حال آزمایش محدودیت های اعلام شده رئیس پاول هستند. اسکات رن، استراتژیست ارشد بازار جهانی در موسسه سرمایه گذاری Wells Fargo گفت.

داده های روز جمعه سوالاتی را در مورد اینکه فدرال رزرو تا چه حد نرخ بهره اصلی خود را در نشست اواخر این ماه کاهش خواهد داد، ایجاد کرد. فدرال رزرو پس از نگه داشتن نرخ وجوه فدرال در بالاترین سطح دو دهه برای بیش از یک سال، در حال تمرکز بیشتر به سمت محافظت از بازار کار و جلوگیری از رکود است.

کاهش نرخ بهره می تواند قیمت سرمایه گذاری را افزایش دهد، اما نگرانی در وال استریت این است که فدرال رزرو ممکن است خیلی دیر حرکت کند. اگر یک رکود اتفاق بیفتد، سود شرکت ها را کاهش می دهد و منافع ناشی از نرخ های پایین تر را از بین می برد.

برایان یاکوبسن، اقتصاددان ارشد در Annex Wealth Management گفت: «همه چیز در بازار کار خوب نیست. فدرال رزرو می خواست که بازار کار به تعادل بهتری برسد، اما هر اقدام متعادل کننده ای بی ثبات است.

با این حال، گزارش مشاغل شامل برخی از داده های دلگرم کننده بود. برای اولین بار، نرخ بیکاری از 4.3 درصد در ماه قبل به 4.2 درصد بهبود یافته است. این بهتر از انتظار اقتصاددانان بود. و حتی اگر استخدام در ماه اوت ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها بود، باز هم بهتر از سرعت جولای بود.

کریستوفر والر، یکی از اعضای هیئت حکام فدرال رزرو، در سخنرانی پس از انتشار گزارش مشاغل گفت: “من معتقدم که باید به داده ها وابسته باشیم، اما نسبت به هیچ نقطه داده، از جمله آخرین داده ها، بیش از حد واکنش نشان ندهیم.”

او گفت: «در حالی که بازار کار به وضوح سرد شده است، بر اساس شواهدی که من می بینم، من معتقد نیستم که اقتصاد در یک رکود است یا لزوماً به زودی به سمت یک رکود پیش می رود.

در حالی که والر گفت که فکر می‌کند با توجه به اینکه کند شدن بازار کار اکنون تهدیدی بزرگ‌تر از تورم بالا برای اقتصاد به نظر می‌رسد، «یک سری کاهش» در نرخ‌ها مناسب است، او گفت که سرعت و عمق نهایی این کاهش‌ها هنوز مشخص نیست.

همه ابهامات باعث شد بازدهی خزانه داری در بازار اوراق قرضه حرکت کند زیرا معامله گران تلاش کردند تا حرکت های بعدی فدرال رزرو را مختل کنند.

بازدهی خزانه داری دو ساله در ابتدا پس از انتشار گزارش مشاغل به 3.64 درصد کاهش یافت، اما به سرعت به بالای 3.76 درصد رسید. سپس به دنبال اظهارات والر به 3.66٪ کاهش یافت که از 3.74٪ در اواخر پنجشنبه کاهش یافت.

رن مؤسسه سرمایه گذاری ولز فارگو گفت که از اندازه نوسانات بازارها شگفت زده شده است. در حالی که داده ها به وضوح کاهش سرعت اقتصاد را نشان می دهد، او همچنان رشد را ادامه می دهد، “و این پایان دنیا نیست.” او به سرمایه‌گذاران هشدار داد که از وحشت و فروش سرمایه‌گذاری‌های خود در واکنش‌های زانو تند و تیز خودداری کنند.

S&P 500 علیرغم هفته ناامیدکننده خود، تنها 4.6 درصد کمتر از بالاترین رکورد خود در جولای باقی مانده است. همچنین برای سال 2024 تاکنون 13.4 درصد افزایش داشته است که سال خوبی به حساب می آید.

یکی از دلایل اصلی افت شدید روز جمعه، ضعف برخی از سهام بزرگ فناوری بود که از رونق هوش مصنوعی سود می بردند.

Broadcom علیرغم گزارش سود و درآمد سه ماهه اخیر که بالاتر از پیش بینی تحلیلگران بود، 10.4 درصد سقوط کرد، تا حدی به لطف هوش مصنوعی. طبق گزارش FactSet، این شرکت تراشه اعلام کرد که انتظار دارد در این سه ماهه 14 میلیارد دلار درآمد داشته باشد که کمی کمتر از انتظارات 14.11 میلیارد دلاری تحلیلگران است. سهام آن در هفته 15.9 درصد سقوط کرد.

سایر شرکت‌های تراشه نیز در روز جمعه سقوط کردند، از جمله کاهش 4.1 درصدی برای Nvidia. پس از افزایش در اوایل سال جاری و با افزایش درآمدهای آن به دلیل جنون هوش مصنوعی، سهام انویدیا از اواسط ژوئیه متزلزل شده است زیرا سرمایه گذاران می‌پرسند که آیا آن را خیلی بالا برده‌اند یا خیر. به دلیل اندازه عظیم آن، سهام انویدیا یکی از تأثیرگذارترین سهام در وال استریت است و در طول هفته 13.9 درصد سقوط کرد. این در حالی است که انویدیا همچنان بالاتر از انتظارات تحلیلگران برای رشد بوده است.

رن در مورد Big Tech گفت: «رشد درآمد از یک نرخ فوق‌العاده بالا به سرعت پایین‌تر کاهش می‌یابد، اما این اتفاق وحشتناک نخواهد بود.»

منبع: apnews